任何投資都有風險，炒外匯同樣也存在風險。對於波動的外匯市場，趨利避害是人的本性，所以外匯市場風險較高時，交易者往往會選擇投資避險貨幣來規避風險。那麼，什麼是避險貨幣呢？

避險貨幣

避險貨幣通常又被稱為保值貨幣，主要是指對政治、經濟、戰爭、市場等因素具有較大免疫力的貨幣，不易受到這些因素的影響。避險貨幣有著匯率穩定，不容易貶值的特點，因此在市場風險比較大的時候，會有大量的資金流向避險貨幣。避險貨幣只是最大限度的避開貶值的風險，並不代表絕對不會貶值。

2021值得關註的3種傳統避險貨幣

瑞士法郎

瑞士法郎能夠成為避險貨幣，主要是因為瑞士為永久中立國，它也是歐洲唯一一個沒有受到兩次世界大戰波及的國家，所以不受國際政治局勢的影響。

另外，瑞士有著極其嚴格的銀行保密製度，瑞士國家銀行獨立製訂貨幣政策，所以受經濟因素的影響也比較小。歷史上一旦國際政治局勢緊張或者經濟增長的不確定性加大，瑞郎便成為投資者轉移資金的首選。

另一方面，良好的國際收支狀況也是瑞郎成為避險貨幣的一大條件，瑞士長期保持經常賬盈余，為了規避風險，投資者也樂於持有那些有經常賬戶盈余國家的貨幣，這推動了瑞郎上揚。此外，國家銀行充足的黃金儲備量也對貨幣的穩定性有很大幫助。

日元

日元屬於低息貨幣，這是日元成為避險貨幣最直接的原因。降息時，高息貨幣匯率受到壓製，低息貨幣就有避險作用。日本長期低利率，降無可降，在有危機的時候，別國貨幣可能會降息和貶值，但日元卻是不太可能會出現降息的情況，所以日元就避險了。

另外，日本是島國，不易受政治、戰爭、市場波動等因素的影響，能最大限度的避開貶值風險。同時，日本作為發達國家，擁有合理的經濟結構、成熟的經濟體製、完整的金融體系，雄厚的經濟實力為日元幣值的穩定提供了基礎。

美元

美元是國際第一貨幣，首先，是因為大部分國家都以美元作為重要的外匯儲備；其次，美元不僅是美國的基礎貨幣，也是世界的基礎貨幣，因此，美元的一舉一動都會影響到外匯行情。

而美國的經濟、政治等的情況都會對美元產生影響，國際上的大宗商品基本上都是以美元計價的，所以美元的升跌都會影響到商品的價格。黃金也是以美元計價的，一般而言，美元漲，則黃金跌，反之，美元跌，黃金漲。

因此，不管黃金，還是外匯，還是其他國際大宗商品交易，都凸顯了美元的國際貨幣地位，這些因素都決定了美元是避險貨幣。

當然，要說避險性最強的，還屬黃金。黃金被認為是主要的避險工具之一，但是它不屬於貨幣。

避險貨幣的特征是什麼？

1、在風險資產疲軟時升值

2、作為一種融資貨幣，用於外匯套息交易和國際企業借款，因此通常收益率較低。

3、被視為避風港，因此被投機者買入作為對沖或在壓力時期買入。

4、該國經常擁有大量的凈國際投資，這些投資在面臨壓力時有可能被匯回國內

5、不需要經常賬戶盈余—美國是赤字國，而美元作為融資貨幣，是一個安全的避風港。

如何交易避險貨幣？

交易中，如果市場動蕩、觸發了一個交易避險貨幣的策略，這時你應當註意：雖然都可以被看作避險貨幣，但各個貨幣對事件的反應可能不同。另外，也應該註意到，市場並不總是在哪個貨幣才是避險貨幣這個問題上存在一致認同。例如，有些投資者可能將挪威克朗視為避險貨幣，認為該國債務水平低、經常帳盈余；而另一些投資者則認為挪威克朗並不是一個好的避險選項：缺乏流動性，與商品貨幣相關性太高。除了貨幣之外，黃金被視為避險資產是因為，人類歷史已經證明了它能儲藏價值，它的市場地位、價格基本上不受央行利率決議的影響。

黃金投資工具多避險要選實金

黃金，是實物的一種，其他實物選擇還有藝術品、珠寶、名酒等。但由於黃金品質標準化，攜帶方便，買賣容易，而且不太存在鑒定的問題，是普羅大眾較能采用的避險實物。

黃金種類多，有實金，也有紙黃金、黃金ETF等。但以純避險來說，不用想太多，去買金條或金幣就好了。紙黃金及黃金ETF都並非實物，避險能力大打折扣。

黃金為何被稱為“避險工具”？

所謂“避險資產”，指的是隨著市場變化，價格不會波動太大的較為穩固的資產。資本市場上常見的避險資產以黃金為首，還包括美元、美債以及瑞士法郎等等。

黃金為啥能“避險”呢？因為它具有得天獨厚的四大優勢：

一、天生自帶貨幣屬性，在人類貨幣發展的歷程，世界各國都以黃金作為貨幣計價參照物；

二、不可再生的稀有金屬屬性。物以稀為貴，黃金屬於不可再生的稀有金屬，未來供給量只會不斷減少；

三、應對通脹的理想資產。每當全球性通脹、貨幣貶值等情況出現時，黃金就是各國政府應對此類危機的利器；

四、與其它資產類別的弱關聯性。黃金的價值體系比較獨立而且抽象，除與美元強相關外，與大部分資產類別之間的聯系都比較弱，因此，在投資組合中加入黃金能夠分散組合風險。

正是因為這些優勢，所以黃金在避險資產中的不可替代性極高，也是久經考驗的“避險工具”。

比特幣能否成為避險工具，三大原因觀察

黃金被視為避險資產，原因是黃金與股票的無相關性，可以勝過法定貨幣的貶值和通貨膨脹。

反觀，比特幣2009年問世以來，價格曾一度飆升和暴跌，一周內暴跌10％的次數超過63次。星展銀行認為，比特幣在很多方面與黃金特性不相同，將永遠不會取代黃金，成為風險分散標的。

原因一：比特幣不是數位化黃金

互易市場在一份報告中指出，比特幣目前仍沒有一個被廣泛使用，且用於合法商業交易的平臺。事實上。去年Paypal宣布將比特幣等其他加密貨幣，作為付款方式時，比特幣價格首度來到12,000美元以上。

然而，考慮到高波動度和缺乏監管，將會有多少數位化支付服務將采用比特幣？仍有待觀察。互易市場在報告中也提到，黃金已經從實體轉型為數位化實體，以及虛擬數位化，它具有很高的交易流動性，這意味著可以很容易地將其轉換為現金以作實物使用。根據世界黃金協會的資料顯示，黃金的交易與美國股票和美國公債的交易一樣具有流動性，且較部份債券市場好。

原因二：比特幣不是實體黃金

比特幣和黃金，都是透過開采（Mined）取得，不同的是，比特幣是虛擬的，互易市場認為，不應該把比特幣視為安全性資產。

此外，除了用做投資，黃金還廣泛被運用，包括高精密儀器和珠寶，這是非常關鍵的商業用途，人類可以打造一座黃金屋，但無法打造比特幣屋。

我們來比較一下黃金跟比特幣的差異。

黃金交易的歷史，可以追溯至西元前2600年，一直以來，黃金是一種特殊而有價值的商品，1900年頒布的《黃金標準法》，直接將貨幣的價值與黃金的價值聯系在一起，采用金本位的國家，不能在不增加其黃金儲備的情況下增加貨幣供給。

美國在1933年，放棄了金本位製來對抗全球蕭條，現在所有的國家都擁有法定貨幣系統，這意味著貨幣的價值與任何特定資產並不相關。<、p>

由於無上限的量化寬松、債務水準上升以及沒有任何資產支持的貨幣，法定貨幣的信譽受到質疑。如果要重新製定金本位製，只是為了支持現在美元的通貨和存款（約2.7兆美元），美國政府目前持有約2.61億盎司的黃金，金價可能高達每盎司1萬美元。<、p>

互易市場認為，當主要央行大量的向金融系統註入資金時，黃金可以很好地對抗通膨。主要是央行也正在增加黃金儲備，這不僅是為了實現多樣化目的，而且是為了提高法定貨幣的信譽。

比特幣網絡，則成立於2009年1月，且比特幣非實體，帳上余額保存在每個人都可以查詢的公共帳本。此外，所有比特幣交易都需由大量計算驗證。比特幣與美元指數（DXY）呈現正相關，且比特幣不適作為標準普爾500指數的避險和風險分散工具。與黃金相比，比特幣對債券殖利率和實際利率的敏感性較低，因此避險效率較低。

原因三：無法評估比特幣的基本面

基於交易模式不穩定且歷史較短，比特幣與關鍵總經指標的相關性並不完整，互易市場指出，追蹤比特幣的基本價值並不容易，價值透過供需決定，而目前卻只有投機性的需求；黃金價格也是由供需決定，但已經建立了與主要金融指標的關系。

在疫情沒有結束之前，為了規避風險進行的投資和猜想均為預測，沒有人能夠準確的掌握市場的喜好，找到一個完美的避險方案，互易市場只是根據個人經驗分享看法，內容僅供參考，並不作為投資建議，不代表互易市場（ChangeMarkets）官方立場，而且文中提及的交易方式可能不適合所有人，進行投資可能會損失全部資產，投資有風險，入市需謹慎!