教您如何創建持倉指標
作者：互易市場來源：www.change888.com 時間：2020-09-10 15:56:01
說實話，確定市場的極端狀況真是壹件睏難的事情，因為凈多頭和凈空頭並不總是相關的。5年前的極端水準可能並不是今年的極端水準。那麽，作為投資者的您應該怎麽處理這壹問題呢？持續關註我們的公眾號，小編將不辭辛苦壹壹為您解答。
首先您需要做的是， 創建壹個指標，這個指標可以幫助妳來衡量市場是否處於極端水準。以下我們將分幾步教妳如何創建該指數：
1、確定妳想要涵蓋的時間周期。指數中輸入的參數越多，我們所獲得的市場情緒極端信號越少，但是信號卻更為可靠。輸入的參數越少，所獲得的市場情緒極端信號越多，但是信號的可行度卻大打摺扣。
2、計算出每周大型投機者和商業交易者的持倉差。
計算公式如下：
持倉差=大型投機者凈頭寸-商業交易者凈頭寸
這裏需要註意：如果大型投機者持有極端多頭，這可能意味著商業交易者持有極端空頭。那麽，計算出來的指數將為正。如果大型投機者持有極端空頭，那麽意味著，商業交易者持有極端多頭，則計算出來的指數為負值。
3、將計算後的數據進行升序排列，從最小的負值壹直排到最大的正值。
4、給最大的值賦值為100，給最小的值賦值為0。
壹旦我們對每壹個計算出來的差值進行賦值，我們將能夠發現，輸入到該指數的新數據是否處於極端狀態，即是否接近0或100。如果CFTC報告顯示，市場處於極端狀態，那麽，它能夠嚮我們發出市場處於頂部或底部的精確信號。
另外計算投機性多頭或空頭的幾趴也更有助於我們測量，市場是處於頂部還是底部。計算多頭幾趴和空頭幾趴的公式如下：
多頭幾趴 = 多頭契約數 / ( 多頭契約數 + 空頭契約數 )
空頭幾趴 = 空頭契約數 / ( 多頭契約數 + 空頭契約數 )
為了更好的說明，讓我們回到幾年之前，看看當時加元期貨發生了什麽。
通過對截至 2008 年 8 月 22 日當周的 CFTC 持倉報告，我們發現，截至當周的投機性凈空頭契約為 28,085 張。截至 2009 年 3 月 20 日當周的凈空頭契約為 23,950 張。單憑這壹信息，妳很可能會說，市場在 8 月份形成底部的可能性非常大，因為我們看到，在當時有更多的投機性空頭存在。
但是，稍等壹會。輕易得出這壹結論可能並不對，是吧？
我們通過更深入研究發現，2008 年 8 月 22 日當周的空頭契約數為 66,726 張，而多頭契約數為 38,641 張。通過計算，我們發現當周的空頭幾趴為 66,726/ ( 38,641+66,726 ) ，即 63.3%。
另壹方面，2009 年 3 月 20 日當周的多頭契約只有 8,715 張，和空頭則達到 32,665 張。這意味著，當周的空頭幾趴達到 32,655/ ( 8,715+32,665 ) ，即 78.9%。
這意味著什麽呢？這意味著，市場底部更有可能在空頭比達到 78.9% 的時候形成，而非 63.3% 的時候。
如圖所示，市場底部並沒有在 2008 年 8 月左右形成，當時加元兌美元大體上交投於 0.9400 附近水準。匯價在未來幾個月持續下跌，直到 2009 年 3 月 20 日當周，加元空頭比達到 78.9%，加元兌美元才在 0.7700 處見底。然後，發生了什麽？加元開始企穩回升，這才是市場的底部，對吧？
所以，必須有專業的知識和分析能力，才能在眾多的市場波動中找準市場極端，且盈利。
