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2021日元匯率走勢怎麼走？日元是值得投資的一款貨幣嗎？

2022-03-22

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　　2021日元匯率走勢怎麼走？

　　日本外匯儲備非常龐大，是世界主要債權國之一，也是全球外匯儲備的主要貨幣。至於2021年的日元匯率，沒有人能預測未來，但我們可以根據最近的日元匯率來判斷。日元幾乎是一個8年的週期，日元指數的重要底部分別出現在1998年底、2007年底和2015年底。

　　日前，日本央行維持其刺激措施不變，在新首相岸田文雄幾天後將面對他第一次全國大選之際，央行暗示經濟復蘇將有更多延遲。雖然日本央行週四維持政策利率和資產購買計畫不變，但它下調了對本財年經濟增長的預測，以反映?新冠病毒病例在夏季激增和供應鏈問題帶來的衝擊。它還以供應受限為由下調了對出口和生產的看法。

　　日本央行作出這項決定之際，正值外界呼籲政府支出以支持經濟，日本也即將舉行大選，選舉的核心議題是收入不平等。儘管岸田的執政聯盟可能會在周日的選舉中維持優勢，但如果選舉結果不盡理想，可能會給這位新首相增加壓力，得擴大他承諾的刺激計畫之規模。日本央行的最新預測顯示，到2023年，核心通脹率僅達到其2%目標的一半，這意味著在其他央行採取行動之際，日本央行在可預見的未來可能會維持寬鬆政策。

　　日元是值得投資的一款貨幣嗎？

　　日本長時間的低利率環境，一方面導致日元融資成本極低，加上日元可自由兌換，因此投資者選擇借入低息的日元資產，用以購買高收益的資產。另一方面，低利率環境還限制日本央行繼續降息的空間。當全球性的風險事件爆發時，世界經濟面臨的下行風險加劇，而日本因為其低息，可以避免受到重創。

　　近年來，隨著海外金融投資的增加和製造商在海外設立更多工廠，貿易平衡有所縮小。與通常通過購買日元將收益帶回日本的出口商不同，被工廠和海外投資套牢的資金在海外停留的時間更長。日本企業持續不斷的國際收購，推動了這一趨勢。尋求高收益外國證券的日本投資者利用日元走強佈局海外投資，也限制了日元的漲幅。投資組合流動數據顯示，日本養老基金1月份購買了創紀錄數量的海外債券。

　　過去日元的匯率走勢怎麼樣？

　　世界一動蕩，日元就上升。2008年金融危機，日元上漲20%;2010年歐債危機，日元兌歐元大漲10%。為什麼世界危機，日元就上漲?簡單來說，主要原因在於日元的借款利率極低。因為借款利率低，所以全球的投資者都喜歡借入日元，換成其他貨幣進行投資，投資者的收益即為兩者的息差。至於2021年的日元匯率，前景誰也無法預測，不過我們可以根據近期日元匯率的行情來判斷下。

　　若日元主要貨幣平均指數在本月收盤時跌破了始於2015年低點以來的上升趨勢線，加上RSI跌破了過去73個月以來的上升趨勢線，那麼這或許暗示著日元將開啟新的下行週期，而根據週期性分析，到2021年再次觸底前，日元的下跌幅度可能會達到30%。

　　2021年末日元走勢以及未來一段時間的走勢分析

　　日元的貶值速度無法跟上美元.因為日元已經低到不能再低的位置了.美元經濟尚未好轉的情況下,未來全球經濟並不樂觀,日本作為美國首席馬仔,常年來都是給美國經濟擦屁股的,現在美國經濟不見起色,日本經濟很可能成為下一個美元大放水導致的犧牲者.日元需要大放水,但是已經放的沒有水可放了,所以日元只能是俯臥撐,就是先升值,然後再貶值,資產泡沫吹起,這一升一貶之間,資產泡沫不斷成長,就是日本經濟崩潰的開始。

　　從長遠來說感覺日元還有上升的空間,不過短期內日元應該有個回調,今年以來,日元貶值非常厲害,主要是因為去年上半年日本上調消費稅率,整體方向趨向於小幅升值.未來安倍為了政府改革的延續,也會推高日元的走勢,那麼由消費稅帶來的這輪貶值或將畫上句號,但是如果安倍停止上調消費稅,可能要繼續上調消費稅至10%,那樣的話,日元的貶值或將持續.另外需要注意,日元是避險貨幣,當全球觸發避險情緒的時候,而日本央行為了對沖上調消費稅帶來的影響,日元將重新進入震盪整理的階段,屆時日元的匯率波動不會太明顯,從而開啟了QQE,導致了去年下半年日元的大幅度貶值!

　　那日元是值得投資的一款貨幣嗎？

　　日元貶值便成了日本的一項國策，當日元貶值時，日本央行便聽之任之；而一旦日元出現大幅升值，日本央行便入市進行干預。日本強大的經濟實力為日本央行的干預提供了可能。日本政府的壓力也令日本央行在利率政策上無所作為。上個世紀90年代以來，日本政府為推動日本經濟復蘇，採納了凱恩斯的赤字政策，不斷擴大政府開支，併發行了大量的國債，日本政府自然希望能有個寬鬆的貨幣政策環境，以促進經濟的進一步增長，為執政黨撈取更高的政治籌碼。而日本央行在貨幣政策上的獨立性相對有限，受政府的影響較大，這使得日本的利率水準在未來較長的一段時間內仍將處於低位。

　　在大類資產中，日本沒有顯著低估的資產。日本股市在新年下跌之前的市盈率為22倍，在發達國家中排名靠前，在2016年下跌20%之後，市盈率回落到18倍，依然不具備顯著優勢；日本的房地產在經過長達二十五年的下跌之後，對應的估值水準（房價收入比）也仍然高於其他發達國家；在實行了巨量的資產購買之後，日本的長期國債收益率已經降到發達國家最低的水準，十年期國債收益率僅僅為0.1%。

　　日元要怎麼投資？

　　時至今日，日元已經成為外匯市場上僅次於美元和歐元的第三大交易貨幣。在歐元區主權債務危機期間，日元作為少數避險貨幣之一，它的價值大幅升值，特別是在瑞士法郎與歐元的估值掛鉤以防止進一步升值之後。

　　從歷史上看，日元已成為國際投資者的避風港，套利交易和貨幣對沖工具。自2000年代初以來，鑒於日本銀行的低利率，投資者借入了日元。這些借款的資金以更高的利率以其他貨幣（例如美元）借出。到2007年，一些估計將日元套利交易的規模固定在1萬億美元左右，然後才平倉。在2008年至2012年之間，這些活動推高了日元對其他貨幣的估值，並嚴重損害了其出口部門。在2013年，首相安倍晉三當選的承諾，通過量化寬鬆等措施，這有助於拉低估值，以減少日元的估值。

　　外匯市場為希望買賣日元的交易者提供了另一種選擇。通過在高杠杆（例如50：1或更高）的情況下使用一種貨幣購買另一種貨幣，交易者可以在所購買的貨幣相對於用於購買的貨幣增加價值時實現利潤。日元最常見的是美元/日元對貨幣對美元。在這些市場進行交易之前，國際投資者應該意識到所涉及的杠杆通常意味著更大的風險。這些交易通常也放置在專門的外匯經紀商帳戶中，該帳戶可能與現有的股票經紀商帳戶不同。

　　如何選擇日元投資平臺？

　　保障資金的安全是交易的前提，必須要保證你的資金是進入交易商帳戶，而不是經紀公司硬性規定直接收取。然後要簽訂規範的協議書，這樣才能保證資金的起碼安全。只有保障了資金的安全才能合理地進行交易操作。所以平臺的選擇尤為重要。

　　尋找代理商的錯誤思想

　　很多投資者在尋找代理商的時候會選擇本土代理商，眼見為實，也就放心了很多。其實不是這樣的，只要代理商合法正規，是可以完全通過網路和代理商進行諮詢和辦理業務，沒有必要在當地做。也就是說，如果您選擇的當地代理商代理是黑平臺，他同樣可以通過網路把您的資金做虧空。所以在選擇代理商的時候，不要潛意識的認為在當地，就是安全的，這是錯誤的思想。

　　投資平臺的監管機構

　　選擇投資平臺一定要找一家監管嚴格的交易所，這樣您放在裏面的資金才有保障。目前比較信賴的監管系統是美國NFA和CFTC或者英國FSA，不過隨著經濟的發展，部分澳大利亞投資平臺也逐漸進入中國市場。

　　正規的代理商

　　大多數的投資平臺都有代理，代理商只能知道操作，不能幫助您去操作，如果你選擇的代理商承諾您代操，那麼這一定是一家違法的代理商，最好不要選擇這樣的代理商，後果將不堪設想。作為一個投資者，你的資金不是和代理商交涉的，代理商只是提供開戶和諮詢服務，千萬不要被代理商表面的東西所蒙蔽。投資者要相信的是交易商，而不是代理商。代理商公司規模再大，如果做代理商的是黑平臺，最後你的資金一樣是裝進了他們的口袋裏。為了保障投資者的資金安全，多數平臺會提供代理服務。

　　正規的交易平臺

　　開戶以後會有一個月左右時間的模擬操作，這段時間不僅是讓你瞭解交易流程，也可以讓您看出交易商的平臺是否穩定，是否有滑點與報價速度慢，及無法進行交易的情況。這樣你可以在選擇一家平臺之前在該平臺開一個模擬戶做一下，測試一下平臺的性能。只要你網速不是很慢或中毒的情況，正規的交易平臺用起來感覺都是很簡潔、流暢，並且資訊及時，操作簡單。

　　總之一個好的平臺不會在你平倉時出現不該出現的問題。而且正規交易平臺的客服也非常及時，會隨時根據市場變化，為您出謀劃策。

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