本周外盤看點:鮑威爾再聽證 6月非農繼續利好?

作者:互易市場來源:www.change888.com 時間:2020-06-29 09:55:19

上周國際市場風雲變幻,IMF下修全球經濟預期,世界多地疫情出現明顯反彈,美歐貿易摩擦陰雲再起。資本市場陷入動蕩,美國三大股指全線下挫,道指周跌3.3%,標普500指數周跌2.9%,納指周跌1.8%,歐洲三大股指錶現低迷,英國富時100指數周跌2.1%,德國DAX 30指數周跌2.0%,法國CAC 40指數周跌1.4%。

  上周國際市場風雲變幻,IMF下修全球經濟預期,世界多地疫情出現明顯反彈,美歐貿易摩擦陰雲再起。資本市場陷入動蕩,美國三大股指全線下挫,道指周跌3.3%,標普500指數周跌2.9%,納指周跌1.8%,歐洲三大股指錶現低迷,英國富時100指數周跌2.1%,德國DAX 30指數周跌2.0%,法國CAC 40指數周跌1.4%。

  本周看點頗多,歐美主要經濟體將公佈6月PMI終值,美國將揭曉6月非農就業報告,美聯儲主席鮑威爾與財長姆努欽就CARE法案出席眾議院金融服務委員會聽證。

  疫情反復,美聯儲再成焦點

  由於美國疫情感染病例激增,至少有12個州宣佈暫停或延後重啟計劃,這對於剛起步的經濟復蘇而言無疑是重大考驗。

  美國商務部上周公佈的數據顯示,壹季度美國GDP萎縮5%,創自2008年第四季度以來最大季度降幅。不過二季度情況將更為糟糕,華爾街機構預計GDP將繼續萎縮30%左右,刷新歷史紀錄,此前的紀錄是1958年第壹季度的-10%。不過下半年美國經濟有望出現反彈。美國國會預算事務室(Congressional Budget Office)預計,三季度美國經濟將增長21.5%,第四季度將增長10.4%。

  美東時間周三,美聯儲將公佈6月會議紀要,鑒於緊張的防控形勢,政策制定者可能會重申,FOMC將保留所有進壹步寬松政策的空間,維持鴿派立場。此前的政策宣告,美聯儲宣佈將會“至少以目前的速度”繼續購買美國國債和抵押貸款支援證券,目前美聯儲資產負債錶已經突破7萬億美元。

  周二,美聯儲主席鮑威爾將和財長姆努欽出席眾議院金融服務委員會(House Financial Services Committee)聽證會,就CARES法案和為應對疫情所採取的措施回答議員的提問。目前市場普遍預期今夏國會將出臺新壹輪財政方案,預計將嚮各州和地方政府提供援助,擴大失業救濟金的發放範圍,並為企業提供更多支援。

  數據方面,本周美國將公佈報告5月成屋銷售、營建支出,6月咨商會消費者信心指數、ISM制造業指數及當周初請失業金人數等數據,最引人註目的無疑是6月非農就業報告。由於獨立日假期原因,非農提前至2日公佈。根據Refinitiv的數據,經濟學家預計,在5月份意外增加250萬個就業崗位,6月有望進壹步增加300萬個就業崗位。失業率預計將從5月份的13.3%降至12.2%。

  原油或陷入區間震蕩

  上周國際油價從3月高點有所回落,美國原油庫存上升,全球疫情升級令市場擔憂能源需求復蘇進程將受到影響。WTI原油近月契約收報38.49美元/桶,周跌3.6%,佈倫特原油近月契約收報40.90美元/桶,周跌3.1%。

  美國能源信息署EIA公佈的數據顯示,上周美國原油庫存連續第三周上升,環比增加144.20萬桶至近5.4億桶,再創歷史新高。美國俄克拉荷馬州庫欣原油庫存變化值連續7周錄得下滑,不過美國國內原油產量連續11周錄得下滑後出現反彈,環比增長50萬桶至1100萬桶/日,顯示出油價回升正在刺激能源開採活動逐步恢復。達拉斯聯儲對美國石油和天然氣生產大區高管進行的壹項調查發現,參與減產的企業中有壹半以上預計在7月底前恢復部分產量。

  花旗認為,OPEC+組織在遵守減產協議方面做得較好,壹些勘探生產項目得以延後,讓全球原油產量出現下降,考慮到美國頁巖油產量回落明顯,今年四季度佈倫特原油期貨平均目標在48美元/桶,2021年四季度平均目標在61美元/桶。

  經紀商OANDA高級分析師厄蘭姆(Craig Erlam)認為油價短期嚮上空間有限,WTI原油在觸及40美元關口後並沒有太大起色,未來幾周將繼續在35美元至42美元關口之間盤整。考慮到疫情的影響,外界預期的需求快速持續反彈並未發生,但刺激政策、經濟重啟等利好因素也限制了油價進壹步下挫的空間。

  歐洲復蘇面臨考驗

  本周歐洲將公佈6月制造業、服務和綜合採購經理人指數PMI終值,此前公佈的初值數據均好於市場預期,其中法國制造業PMI 8個月來重回擴張區間,提振市場信心。IHS Markit首席經濟學家威廉姆森(Chris Williamson)指出,歐元區6月份的經濟下行大幅紓解,盡管第二季度GDP仍可能以前所未有的速度萎縮,但PMI的走高提升了人們的預期,解除封鎖措施將有助於結束經濟下行。

  根據歐洲央行公佈的會議紀要,針對市場不確定性,歐洲央行準備好隨時調整各種工具,包括政策利率。會議紀要指出,有充分的證據錶明,資產購買是有效的,而且資產購買的副作用現在顯然已經被其利好所抵消。但歐央行同時強調,市場情緒改善不是自滿的理由,未來可能會出現以財政為主導的風險。

  不過願景依然不明朗,為了應對經濟危機,歐洲領導人正在根據歐盟委員會5月提出的從公開市場籌集7500億歐元的財政刺激方案進行談判。然而,會員國對這壹計劃存在嚴重分歧,各方將於7月17日在比利時佈魯塞爾的集體會議上再次就此事進行談判。

  歐洲央行行長拉加德25日錶示,歐洲可能已經度過了危機的最低谷時期,但需要警惕出現第二波疫情。她認為7月峰會可能不會達成最終協議,在部署新的財政刺激措施之前,還會進行更多談判。在談及未來的政策應對時,拉加德錶示,各國央行必須使用所有可用的工具。

(互易市場:www.change888.com)

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